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股价上涨上市公司密集减持

聚宝盆  7月以来,A股行情不断创新高,引发一波“牛市来了”的预测,各大券商迎来“开户潮”。与之相反的是,股价水涨船高的背后,大股东减持潮也快速袭来。Wind统计数据显示,今年7月份以来,沪深两市就已经有超过300家上市公司发生了重要股东的股权变动,净减持规模将达到175亿元,其中净减持规模在1亿元以上的有59家。

  7月10日,北向资金净流出40亿元,叠加减持影响,A股出现回调,但是影响并不持久。7月13日开盘,上证指数略微下跌后反弹,截至7月13日午间收盘,上证指数较上一个交易日上涨幅度超过1%。同时,仅7月13日上午,北向资金净流入就超过75亿元。

 

  上市公司减持频率不断攀升

  《金融时报》记者根据同花顺iFinD统计,7月以来,截至7月13日中午,A股市场共有近150家上市公司共267名大股东发布减持计划。从减持主体来看,上市公司高管占比最高,267名发布减持炒股配资 的股东中有98名高管,机构减持有72家,合计占比超过六成。此外还有41名实际控制人公布减持计划。

  从减持行业来看,计算机通信行业、IT服务、化学原料和制品业、软件和炒股配资 技术服务业以及专业设备制造业减持最多。减持比例较高的上市公司大部分都在7月经历了股价的大幅上涨,其中,涨幅在10%以上的有85家,涨幅在20%以上的合计32家。

聚宝盆  从披露的减持说明来看,主要涉及到个人的资金需求、公司发展的需要、公司合伙人进入退出时期以及股票质押等原因,而占据大多数的是个人资金需求,其次是公司发展对资金的需求。

  申万宏源首席市场专家桂浩明表示,在股票上涨之后,一些大股东出于对自身资金状况、股票估值的考虑,适当减持是自然现象。

  有业内人士对此表示,当个股股价并未出现明显上涨,并且还处于下跌趋势或者底部震荡区间中,个股股价相对较低,此时大股东减持很大一部分原因是不看好公司的发展;若目前融资比较困难、质押股权融资较慢,上市公司的大股东会选择在二级市场上减持股票来获得资金,以此解决公司短期资金缺口的问题,这部分大股东一般是公司的高管或者公司的创始人。

  “国家队”出手或有利于避免股市过热

  减持名单中也有“国家队”的身影。7月9日晚间,中国人保公告称,社保基金会计划减持不超过8.84亿股,按最新收盘价计算,社保基金全部减持将套现高达67.5亿元。受此消息影响,7月10日中国人保低开低走,全天跌幅高达7.4%。

  7月10日晚间,兆易创新公告称,7月8日至9日期间,国家集成电路产业投资基金累计减持兆易创新236万股(占总股本的0.502%),减持总金额达6.3亿元。实际上,这已经是国家集成电路产业投资基金年内第二次减持兆易创新。今年3月30日至4月7日,国家集成电路产业投资基金完成了对兆易创新321.03万股共计1%股份的减持,减持金额达7.98亿元。

  数据显示,截至目前,国家集成电路产业投资基金仍持有兆易创新3684万股,折合市值超过百亿元,相比国家集成电路产业投资基金买入时的14.5亿元,浮盈近6倍。数据显示,截至一季度末,国家集成电路产业投资基金共出现在20只股票的前十大股东中,参考市值为550亿元。

  此外,太极实业、北斗星通、汇顶科技三家公司也分别发布公告称,国家集成电路产业投资基金将分别减持3159万股、979.85万股、457万股,减持金额分别为4.2亿元、3.6亿元、11.9亿元。受此消息的影响,7月10日,太极实业、汇顶科技、北斗星通等股票纷纷下挫。同时,受多重利空消息的影响,7月10日,A股整体出现回调。

  有业内人士表示,“国家队”出手对近期过热的股票市场起到了一定的降温作用。7月8日,证监会集中曝光了258家非法场外配资平台,银保监会严禁银行保险机构违规参与场外配资,这些都是更严格的降杠杆举措。业内人士对此表示,这种从源头上管制股市资金的流入,可以从违法配资的萌芽状态进行有效约束的行为,短期内可能会对股市起到冷却和冷静的作用,对股市的上涨进行一定程度的调整,但是从根本上不会改变股市的“健康牛”趋势。

  引导长期资金入市奠定“慢牛”行情

聚宝盆  资本市场中,短期方向型交易者、套利型投资者与中长期价值型投资者都必不可少。短期方向型交易者、套利型投资者为股市注入了丰富的流动性,中长期价值型投资者则是市场中长期价格中枢,发挥市场“稳定器”的作用。

  但是,从总体上看,A股市场上的长期投资还远远不足。上海证券交易所理事长黄红元在“第十二届陆家嘴论坛”上表示,中长期资金不足,且中长期资金未进行长期投资,没有在资金来源、投资策略、持仓周期、绩效考核等方面体现出长期性特征,交易行为短期化,波段式操作比较多,总体表现出短期方向型交易者的行为特点。

聚宝盆  “2015年股市异常波动期间,不少开放式公募基金甚至出现了同时段大规模集中赎回现象,对二级市场流动性产生了巨大压力。从整个市场而言,目前,A股市场这种散户为主的投资者结构也是市场时而出现牛短熊长、大起大落、恶性炒作、停发新股等现象的基本原因。”黄红元表示。

  近年来,监管部门多次发声推动社保基金、保险资金等中长期资金入市。清华大学五道口金融学院理事长吴晓灵表示,引导长期资金进入股市包括四种资金。第一是保险资金,通过资管机构进入资本市场潜力较大;第二是社保基金,其中包括国家层面的保障基金以及各省的保险基金;第三是企业年金等,这部分空间较大;第四是高净值客户的资金,稳定其对未来预期后,高净值客户也会加入长期投资行列。

聚宝盆  在7月9日举办的“中国基金业高峰论坛暨基金业致敬资本市场30周年云峰会”上,全国政协委员、中国证监会原主席肖钢也表示,公募基金的发展还是应该进一步地弥补权益型特别是股票型基金占比偏低的状况。可以推动鼓励长期资金和长期投资的制度建设,优化资本市场的生态,养老金、保险资金应当成为公募基金投资的基石。


责任编辑:杨晶贻