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宜信财富展望2020下半年资产配置:资产配置抵御市场波动风险

聚宝盆  本网讯 宜信财富近日发布《2020年下半年资产配置策略指引》(下称《指引》)认为,今年下半年,全球复产复工的大趋势不会变,传统资产的整体回报将较为波动,高配另类资产将有助于提升资产组合整体回报的稳定性,建议投资者应做好全面的资产配置、以更好地应对不确定性。

  新冠肺炎疫情的爆发强化了一些行业的长期投资价值,这些行业包括生物科技、医药、数字化服务、科技等行业。《指引》建议,投资者可以通过股市、债市、私募股权投资等多渠道投资这些行业。

聚宝盆  从投资策略看,《指引》认为,低利率的环境将在下半年延续,利好回报稳健的房地产私募资产;私募股权与高科技领域等具有长期投资价值行业的良好结合,是投资者把握未来十年科技创新红利的绝佳渠道。在下半年存在多重不确定性下,传统资产的回报波动性大概率提升,高配包括私募地产、私募股权、对冲基金等另类资产,可以提升资产组合整体回报的稳定性,因为这些资产的回报和传统的股债回报间的相关性小。同时,优选的私募股权投资往往带来高位的长期回报,能帮助提升整个资产组合的长期回报。

聚宝盆  具体到各大类资产,《指引》2020年下半年投资策略观点总结如下:

  国内私募股权:募投双降之余,投融资节奏也被迫拉长。但长远来说,“科技创新”仍然是当下最主要的时代命题,通过科技创新推动数字经济、智能制造、生命健康、新材料等战略新兴产业,母基金将大有所为。

聚宝盆  海外私募股权:由于宏观经济不确定性持续,我们看好防御性行业,如消费必需品、医疗健康等。对周期性或进入壁垒较低的行业,如传统零售和能源,投资者应持谨慎态度。同时,因风投行业面临现金紧缩,应略微减低对该领域的配置。

  资本市场:对于下半年高波动的全球资本市场,中国资本市场就像夏天暴风骤雨中的劲草,在每次经历洗涤之后都能茁壮成长。具体分析各个策略类别如下:A股仍是全球最大的投资机会;H股折价显著,是配置良机;债券是资产配置稳定器,具长期配置价值。量化面临结构性入场机会;海外市场相对复杂,短期美元债、新兴市场资产是首选。

  房地产基金投资:房地产市场预计不会出现广泛的困境现象,但不排除因流动性受损而被迫以低价出售的压力情况。看好房地产投资保值增值、跨越经济周期、稳健收益特性,看好内需驱动、物业需求稳定以及与经济增长弱相关的房地产类别。

  类固定收益:建议投资者锚定政策导向,抓住中小微企业、消费金融等领域的政策红利,紧跟投研能力强、具有敏锐风险把控度的机构,提前锁定适当期限的投资机会,以获得稳健的收益。

  保险保障:全球持续的疫情问题仍未彻底解决,保险类别的资产在2020年愈发受到青睐。稳定的现金流返还,加上无可比拟的高身故杠杆,能够为家庭带来安全无忧的经济保障。落袋为安,攻守兼备,将是未来很长一段时间的核心主题。

  公益慈善:当财富实现自由,参与公益,解决社会问题,成为高净值人士更高的心灵追求。宜信财富倡议每一位高净值人士将1%的资产投入到公益事业中,从而实现家族精神跨越生命周期、百年传承的梦想 。在打赢脱贫攻坚战的关键时刻,将公益资产配置在国家和时代最需要的地方,能够放大社会投资效果,让善意发挥最大的价值。

责任编辑:袁浩